Rebalanceo automático
Con el tiempo, los precios desacomodan la cartera. Rebalancear es volver a la estrategia que elegiste sin que tengas que calcular ni ejecutar cada operación.
Supongamos que armás una cartera 60% acciones y 40% bonos, porque ese equilibrio es el que corresponde a tu objetivo y a cuánta variación estás dispuesto a bancar. Pasa un año bueno para las acciones y ahora la cartera es 72% acciones y 28% bonos.
Nadie decidió ese cambio: lo hizo el mercado. Pero ahora tenés una cartera bastante más riesgosa que la que elegiste, y te vas a enterar recién en la próxima caída fuerte. Rebalancear es vender una parte de lo que se pasó de peso y comprar lo que quedó corto, para volver al 60/40 original.
El efecto secundario, que es el bueno: rebalancear te obliga a vender una parte de lo que subió y comprar lo que quedó atrás. Es exactamente lo contrario de lo que hace la intuición, que empuja a comprar lo que viene subiendo y soltar lo que viene cayendo.
Si ves compras o ventas que no pediste, revisá el detalle: puede tratarse de un rebalanceo.
Welfi administra tu cartera bajo la modalidad de administración discrecional: le diste un mandato expreso para operar en tu nombre y en tu interés, dentro de la estrategia que corresponde a tu objetivo y a tu perfil. Por eso los ajustes se ejecutan sin pedirte autorización operación por operación — si no, no habría automatización posible. Todos los movimientos quedan registrados en el detalle de tu cartera.
Y si un Pack muestra una caída que no entendés: puede deberse a sus empresas o a un movimiento técnico. En un split de acciones, baja el precio por acción y aumenta la cantidad en la misma proporción, sin cambiar por ese solo hecho el valor total de la tenencia. Para saber qué pasó, revisá el valor total del Pack y los movimientos de tu cuenta.
Se compara la composición real de tu cartera contra la que corresponde a tu estrategia. Cuando la diferencia es relevante, se dispara el ajuste.
Qué vender y qué comprar, por cuánto, minimizando la cantidad de operaciones para no sumar costos innecesarios.
Las órdenes se cursan a través del agente de liquidación y quedan visibles en el detalle de movimientos de tu objetivo.
Es volver a llevar la cartera a la composición que se definió para tu objetivo. Con el tiempo los precios se mueven a distinta velocidad: lo que más subió pasa a pesar más de lo previsto y la cartera queda con un riesgo distinto del que elegiste. Rebalancear es vender una parte de lo que se pasó de peso y comprar lo que quedó corto.
Lo más probable es que sea un rebalanceo. Welfi administra tu cartera bajo la modalidad de administración discrecional: le diste un mandato expreso para operar en tu nombre dentro de la estrategia que corresponde a tu objetivo, así que los ajustes se ejecutan sin pedirte autorización operación por operación. Cada movimiento queda registrado en el detalle de tu cartera.
Un rebalanceo cambia la composición de la cartera y puede generar costos según los instrumentos que se operen. Su objetivo es volver a la estrategia definida, pero no evita que el valor suba o baje con el mercado. Cada operación y su costo quedan registrados en el detalle de tu cartera.
No hay un calendario fijo. Se rebalancea cuando la composición se desvía lo suficiente de la estrategia definida, o cuando cambia la estrategia por una decisión de research. Rebalancear de más suma costos sin agregar valor.
Un Pack puede caer aunque el mercado en general no lo haga, porque invierte en un grupo específico de empresas. También puede haber un split de acciones: la empresa divide sus acciones, baja el precio de cada una y aumenta la cantidad en la misma proporción, sin cambiar por ese solo hecho el valor total de la tenencia. Revisá el valor total, las empresas del Pack y los movimientos de tu cuenta para entender qué pasó.
El rebalanceo es parte de lo que hace que una estrategia siga siendo la estrategia que elegiste: sin él la cartera se desvía sola. Si preferís decidir cada movimiento, lo que corresponde no es una cartera administrada sino operar por tu cuenta en un broker.
Las operaciones de rebalanceo dentro de una cartera administrada sobre ETFs, fondos y bonos corporativos no pagan comisión de compra/venta. Las operaciones sobre acciones, CEDEARs o bonos soberanos sí la pagan, según la tabla del tarifario.
La cartera se va corriendo hacia lo que más subió, que suele ser también lo más riesgoso. Una cartera que arrancó equilibrada puede terminar, después de algunos años buenos, con mucha más exposición a renta variable de la que su dueño eligió tolerar. El problema aparece recién en la primera caída fuerte.
Definís tu objetivo y Welfi arma la cartera, la ejecuta y la rebalancea cuando hace falta. Abrir la cuenta es gratis.