¿Quién regula a Welfi?
Welfi es el nombre comercial de MAQCAPITALES S.A.S., un Agente Asesor Global de Inversiones (AAGI) registrado en la Comisión Nacional de Valores bajo la matrícula N.º 1305. La CNV es el organismo que regula y supervisa a Welfi y al resto del mercado de capitales argentino. Welfi no es una entidad financiera y no está regulada por el Banco Central: el BCRA supervisa a los bancos, como Banco Industrial, donde está la cuenta depositaria que abre el agente de liquidación.
¿Welfi tiene acceso a mi dinero?
No. Como Agente Asesor Global de Inversiones, Welfi no puede prestar servicios de custodia de fondos ni de valores negociables: se lo prohíbe la figura bajo la que está registrada. Welfi administra la cartera y cursa las órdenes, pero el dinero y los títulos nunca pasan por Welfi.
¿Por qué la cuenta a la que transfiero es de AdCap y no de Welfi?
Porque el dinero no va a Welfi: va a una cuenta depositaria que abre el Agente de Liquidación y Compensación. En este caso es AdCap Securities Argentina S.A., ALyC Integral N.º 148 de la CNV, y esa cuenta está en Banco Industrial. Es una cuenta especial y separada, distinta de los fondos del agente. Que el CBU figure a nombre de AdCap y no de Welfi es exactamente lo que tiene que pasar.
¿Qué es una cuenta comitente y dónde está?
La cuenta comitente es tu cuenta de inversión, identificada con un número a tu nombre. Las cuentas comitentes de todos los brokers y bancos de Argentina están en Caja de Valores S.A., el depositario central del mercado. Ahí quedan registrados electrónicamente tus títulos: acciones, CEDEARs, bonos y cuotapartes. En lugar de recibir láminas físicas en tu casa, el resguardo es digital.
¿Qué es BYMA y qué papel juega?
BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos) es el mercado donde efectivamente se compran y se venden los activos. No se puede operar ahí de forma directa: hace falta un Agente de Liquidación y Compensación. Welfi opera en el mercado a través de AdCap.
¿Qué es la administración discrecional de carteras?
Es la modalidad bajo la que trabaja Welfi: le das un mandato expreso para que administre tu cartera en tu nombre y en tu interés, dentro de la estrategia que corresponde a tus objetivos y a tu perfil de riesgo. Por eso no tenés que autorizar cada compra o cada rebalanceo por separado. Antes de contratar un servicio administrado, conviene verificar en la CNV la matrícula del agente y el alcance de su autorización.
¿Qué pasa con mis títulos si Welfi o AdCap dejan de operar?
Tus títulos están registrados en tu cuenta comitente en Caja de Valores, no en el patrimonio de Welfi ni en el de AdCap. Si cualquiera de las dos dejara de operar, esas tenencias siguen siendo tuyas y se pueden transferir a otro agente. Esa separación patrimonial es la protección central del sistema y no depende de la salud financiera de ninguna empresa.
¿Mi dinero está separado del de la empresa?
Sí. La normativa obliga al Agente de Liquidación y Compensación a abrir cuentas de custodia y de depósito de fondos que mantengan separados e individualizados los activos propios del agente y los de cada cliente. Además, el agente no puede disponer de los fondos ni de los valores negociables de sus clientes sin autorización previa.
¿Qué diferencia hay entre un AAGI y un ALyC?
Un ALyC (Agente de Liquidación y Compensación) ejecuta, liquida y custodia: es la figura del broker. Un AAGI (Agente Asesor Global de Inversiones) asesora y puede administrar carteras de forma discrecional, pero tiene prohibido custodiar fondos y valores. Welfi es AAGI y AdCap es el ALyC. Las dos figuras se necesitan y no se superponen.
¿Puedo retirar mi dinero cuando quiera?
Sí. No hay plazos de permanencia ni penalidades por retirar. El tiempo de acreditación depende de dónde esté invertida la plata: Welfi Pesos se rescata en 24 horas hábiles y Welfi Dólares el mismo día hábil. La venta de acciones, CEDEARs o bonos sigue el plazo de liquidación del mercado, en general de 24 a 48 horas hábiles. El detalle está en Cómo retirar tu plata.
¿Es seguro invertir con Welfi?
Welfi opera bajo la regulación de la CNV, no custodia el dinero de sus usuarios, trabaja con un ALyC independiente y publica su tarifario completo. Eso reduce el riesgo operativo (que la plata no esté donde tiene que estar) y el de contraparte (que te afecte la quiebra de una de las empresas del medio). Lo que ninguna plataforma puede eliminar es el riesgo de mercado: el valor de una inversión sube y baja, y los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
Regulación y custodia
